市場總覽

英特爾與蘋果、SpaceX、輝達相繼傳出代工合作意向，背後有川普政治推力，股價單日暴漲13%；兩位創作者均確認前瞻PE超100倍嚴重溢價，合作仍屬意向未落實，操作分歧在逢低建倉vs觀望。

游庭皓指出IGV從4月低點反彈30%站上200日線，空頭達六年高位，突破年線將快速軋空；小翠確認微軟460美元創高，軟體板塊輪動為AI牛市第二階段核心機會。

川習會無聯合聲明，科技管制與台灣問題均未突破；中國隨後宣布拒買輝達H200，本土AI晶片市佔率達41%，三位創作者確認雙方進入「鬥而不破」的長期結構性競爭，中概股短期缺乏催化劑。

村田、太陽誘電、Panasonic相繼宣布MLCC漲價10-65%，報價週期縮至兩週；Vera Rubin機櫃體積擴大使MLCC用量大增，三位創作者確認國巨正乖離大，轉推估值較低的華新科作為次選。

台股突破44,000點創史上最大成交量（1.5兆），市值超越印度成全球第五；游庭皓、老王、小翠三位創作者同步確認融資額度逼近上限，若國際黑天鵝觸發回調，融資戶可能撐不住。

小翠稱台積電、輝達為「上游頂梁柱」，強調不可替代性；宏爺披露NVDA已參與Neura Robotics融資拓展人形機器人賽道，兩位均建議長線持有。

ORCL期權看漲溢價達10億美元、交易量為看跌3倍，小翠給出目標價$600；美投指出OCI雲業務增長尚未充分定價，兩位創作者確認財報前布局機會。

美投引述巴克萊/高盛警告市場定位極度擁擠，ARM漲244%估值泡沫；游庭皓指納指逼近趨勢線上緣、七巨頭FCF 2027轉負；老李援引博通43倍Forward PE過熱。

视野指出四大科技2026年自由現金流幾乎全轉負，進入AI貨幣化驗證期；美投引用貝恩報告，40%企業AI降本不足10%，44%大型企業下輪預算視本輪效果而定，軟件板塊面臨重新定價。

貝拉詳析Anthropic遭封48小時，政策干預風險取代利率風險成AI估值核心；腦哥確認Walsh首次FOMC後流動性方向未定，兩位均建議科技類資產觀望。

LITE納入納指100（5月18日）帶動被動資金搶籌，COHR大漲13%、AAOI暴漲24%；三位創作者確認AI數據中心高速互聯需求驅動光通信為資金新核心，英偉達Rubin平台800G/1.6T需求進一步打開空間。

中國監管點名老虎、富途、長橋等跨境券商；小翠揭露A股半導體公司集體套現127億、大基金減持中芯，兩位創作者均看空中國資產。

美投侃新聞指出Apple Silicon統一記憶體架構優於NVIDIA RTX Spark，當日股價因市場誤判而下跌實為逢低機會；WWDC下週登場為近期催化劑。

比特幣跌破68,000美元創4月最低，現貨ETF連續兩周資金流出；小翠認為幣圈整體進入熊市，算力資源轉向AI數據中心，游庭皓提示守位68,000關鍵。