創作者策略

軟體賽道佈局策略：若想進場AI軟體賽道，建議優先分批建倉安全系數最高的龍頭大哥、二哥（微軟、甲骨文），而非在AppLovin等中小型軟體股中單挑一隻。

Figma部位管理：現價相對IPO發行價已大幅回落、AI功能確實有人付費，可當「彩票股」小額買入賭一賭，但明確不能重倉。

上游記憶體逢低買入框架：SK海力士、三星電子基本面穩健、槓桿風險已改善，只要在低位買進，公司持續回購終將支撐股價，不會出現「翻不了身」的下跌。

航太板塊選股：SpaceX盤子過大、故事線太遠，若真心看好航太板塊，應優先選擇訂單多、價格較便宜的小火箭（Rocket Lab）而非SpaceX。

SpaceX分批進場計畫：現價仍不夠便宜，若想參與可等回調至100、80甚至50美元再分批進場，創作者自己僅做短線區間操作、不會長線持有馬斯克概念股。

美股與半導體類股不相信會一次性V轉直上，建議左側佈局、分批建倉，避免一次把資金全部打光，保留真正恐慌時加碼的現金彈藥

存儲股不必執著買韓國標的，美光同屬存儲賽道、又是美股與美國製造概念股，推薦分批建倉美光取代三星、SK海力士。

美國半導體上游供應鏈（英特爾、康寧、邁威爾）逢低承接後長期持有，基本面無虞，找到合適價位長持可望每年穩定獲利。

看空長期美債，即使明年降息也不一定能賺錢，且利率跑不贏通脹；相對更推薦風險較低的短債，現價可買進2年期美債。

美債殖利率上升主要打壓估值而非獲利，只要EPS成長夠快即可對沖估值下修，目前高息環境反而是長線投資者提前佈局七巨頭等大型科技股的好時機，應挑選獲利成長最快的公司分批建倉。

黃金為長期資產配置工具而非短線標的，建議像現在的央行一樣，趁低點逐步分批加碼，佈局黃金的長期倉位。

主動型存儲ETF（DRAM、DISK）手續費昂貴、持倉不透明，且基金經理近期賣出海力士、三星轉買A股，操盤水平堪憂，建議不要再買，不如直接買美股存儲龍頭如美光。

若偏好存儲類股（如DRAM），與其購買手續費較高的主動型基金，不如自行挑選一兩檔相關個股自行配置，投資工具選擇上更划算。

對已被炒到過高估值的標的（如長鑫存儲炒到4萬億人民幣），若手上已有收益應獲利了結、不要貪心，炒高了遲早要被割。

對賽道擁擠、有潛在制裁風險的熱門IPO（如宇樹科技），建議短線打新玩一玩即可，上市首日就應賣出獲利了結，不宜長期持有。

創作者的操作原則為「右側從不追高，左側從不悲觀」，上漲時不追價、下跌時不恐慌，並藉由觀察融資餘額、處置股與市場情緒指標交叉比對籌碼清洗程度以判斷進場時機。

設定長期目標價後應貫徹持有紀律，不因中途股價漲跌波動（如英特爾從20元買入起，中間無論漲跌到41、140、80元）而恐慌進出，堅持長期持有直到達成終點目標。

創作者認為半導體上游去槓桿已接近尾聲，資金即將輪動至先前被低估的雲端巨頭板塊（微軟、Meta等自研模型降低對外部大模型依賴），預期下季財報將反映獲利大幅回升。

創作者觀察到資金因蹺蹺板效應從遭拋售的上游半導體流向被低估的軟體股（如Figma），顯示產業資金正進行輪動。

建議單一個股倉位不宜超過總投資組合的10-15%，並在產業上中下游都應有所佈局，同時搭配防守型與進攻型標的以分散風險。

七巨頭財報表現整體令人滿意，若本益比出現顯著鬆動，創作者認為應視為進場機會而非危機，可分批建倉而非因估值回落而卻步。

美股長線依然樂觀，但短期（尤其中期選舉落地前）波動預期加大，建議做好心理準備，長期持有以穿越波動，不因短期震盪而恐慌出場。

英特爾若5-10年內代工業務仍無起色，應在股價高位（120以上）賣出並轉買AMD；若看好代工業務發展，則可持有到200元目標價。

抄底要有秩序、有紀律，採分批建倉；單一個股倉位建議不超過15%（最多同時持有約6檔個股），其餘60%配置標普指數作為核心部位。

目前殖利率環境下不建議買長債，因長債受多重因素影響、波動風險大，若要投資債券應優先選擇短債。

投資人應先確定自己是長期投資還是短線交易，建倉時設定的目標不應隨股價短期波動而改變，避免因為一時獲利或回檔就臨時改變原本的長期持有原則，導致兩頭空。

在台灣經濟呈現K型格局下，創作者建議資金應汰弱換強：換掉不具基本面支撐、純靠題材炒作的個股，轉向留意具備基本面、訂單與獲利能見度支撐的族群。

台股大盤短線面臨摩台結算、Fed利率會議等不確定性，近期不宜追高；若下跌修正應逢低分批買進，跌深則多買、跌淺則少買。

CPO光通訊類股基本面尚未完全兌現，偏題材消息推動，不建議追高，待震盪打底完成後再進場布局。

記憶體與被動元件族群長線基本面佳：若不缺資金可長期持有；融資槓桿過高（超過100%，如200%、250%）應趁反彈減碼；欲加碼者不追高，等回檔再分批買進。

在Google、Tesla明日財報公布前不追高、不重押大盤與相關個股，選擇觀望等待財報公布後市場反應再決定後續操作。

短線操作鎖定均線之上、多頭排列的動能股（如錸德），此類股票行情啟動後走勢兇猛且容易持續，適合搶短線操作。

美股大盤指數基金（VOO、QQQ等）不適合做短線操作，建議採長期定期定投，年化報酬率平均約10%左右可期，重點在於長期持有而非擇時進出。

受夠咗CRWV嗰幫日日賣公司嘅高管，徹底轉戈投入NBIS嘅懷抱，押注呢一波半導體反彈。

半導體反彈布局買咗MU、NBIS嗰幾個就足夠，集中力量辦大事，唔需要再分散追逐更多標的。

風控紀律：大盤唔好隨便做空，睇空就留現金；一定要做空只可以快進快出、錯咗要立即止損；做多相反可以死扛，只要唔係短期期權、冇上槓桿，後面一定會解套甚至獲利。

長線持有0050等台股大盤部位的投資人不必因這波融資去槓桿造成的短期波動而恐慌出場，創作者認為整體回檔並未離譜到會把長期投資人洗掉，只要不被短期波動洗出場，長期仍是贏家。

大盤尚在探底，建議先觀望，待融資餘額大幅去化（降至5500億以下、減幅達10%-15%）並觀察3至5天確認止跌訊號後再考慮進場，目前僅是醞釀反彈階段，反攻訊號尚未浮現。

若中長線看好台積電，建議不使用融資、逢低分批承接正2 ETF（如00631L、00685L），避免融資加碼摸底或槓桿疊加，因正2若下跌25%再疊加融資兩倍槓桿恐虧損約60%。

引述高盛、花旗觀點：韓股本益比約27倍過貴，建議賣韓國、買港股與中國；港股本益比僅約14倍，其中阿里巴巴、騰訊今年落後補漲，若拉回可留意佈局。

創作者強調不要使用槓桿ETF，因其存在摩擦耗損與強制平倉螺旋，本金一旦虧損難以翻身，屬於風險管理提醒。

建議新手投資人持續定投寬基QQQ、SPY、VOO，把接下來3個月的震盪當作打折期，固定金額買入、不看盤；長期投資者也應長期配置SPY、VOO。

創作者建議半導體抄底者分3-5批買入，前三筆只建30%-40%底倉，不可梭哈；本身看的是3-5年長期投資，但實際加碼窗口鎖定在約3個月的去槓桿震盪期。

哈特內特建議今年夏季應降低風險資產部位，轉向長天期債券、防禦股與高股息資產、美元；創作者本人6月初已同步降低槓桿部位。

MAGS（科技七雄）建議等待穩定突破70美元或市場籌碼真正投降後，再考慮重新加碼，勿貿然搶反彈，以免撿到還在冒煙的刀子。

台股每次跌破季線都站在買方立場，融資維持率仍安全、內資承接力道強，本次單日重挫2,953點後仍應逢低買入。

若動能因子規律重演，資金可能自漲幅過高、估值過高的半導體股，轉向價值股或先前落後的7巨頭。

費半若基本面未見結構性惡化（7巨頭未下修資本支出、記憶體報價未鬆動），不宜因短線恐慌而停損出場，應持有以免錯失後續反彈與多年複利報酬。

SpaceX可以看空但不建議做空，因馬斯克擅長打壓空頭；若股價跌破100美元或50美元，炒短線者或許需要再減一減倉位。

科創板本益比高達200多倍，創作者提醒不要追高；官方容忍一定泡沫但不容忍極端泡沫，泡沫過大即打壓、隨後國家隊進場護盤維持「慢牛」格局。

美股回調期建議安排長假、不必每日盯盤，等中期選舉後再回頭看；創作者預估此輪修正最多兩三個月，結束後將再創新高，屬長線持有框架。

計畫將部分資金轉換至現金流較穩定的ETF,打算利用這次台股下殺過程逐步完成佈局。

不去猜底,不追高:下週一開高不宜追高,若回檔則基本面好的公司仍可分批買入,尤其上週五抗跌、外資買超的個股值得留意。

為度過可能出現的夏季科技股大回調，建議近期持有盈利質量高、估值不極端、低擁擠度（今年尚未被爆炒過）的高現金流「老登股」。

當下操盤核心是主動收縮個股戰線、降低整體倉位，將核心防禦陣地轉移至QQQ、VOO等寬基指數ETF；個股僅作為輕倉短線博反彈之用，控制在帳戶約10%規模，並堅決避免個股層面的槓桿衍生品（期權、2倍/3倍槓桿個股ETF）。

建倉框架示範：以創辦人質押股票的追加保證金線（80美元）推算安全下限約100美元，用剩餘資金從130、120、110分批向下加碼買到100美元，不追高、跌破此線再說。

資金不會永遠只炒半導體，半導體/AI算力股漲多且槓桿去化仍需時間，市場正輪動到被低估的七巨頭（微軟、谷歌現在可以買入）。

不要加槓桿，老老實實買正股並長期持有，才不會成為被清洗的對象；若發現自己心理承受能力差、扛不住大跌，就不要再羨慕別人炒個股賺幾倍，老實買大盤指數即可。

台股面臨季線保衛戰，外資期貨空單續增，建議觀望；參考2018-2019經驗，須待外資期貨轉為買方且景氣領先指標同步轉樂觀，才是止跌訊號，屆時再考慮進場。

美股表面重挫但等權重標普逆勢上漲近0.75%，顯示資金正從擁擠的AI科技股輪動至消費、醫療、不動產等內需型類股，可留意內需族群相對強勢表現。

看好馬斯克長期科技願景不代表現在該買SpaceX或特斯拉；市場現階段要求七巨頭與SpaceX同樣證明資本支出效益，加上其長天期公司債殖利率快速上升反映信用疑慮升溫，宜觀望等待驗證，而非憑願景敘事進場。

台積電本週股價重挫、ADR跌破季線，但歷史上（今年3-4月、去年11-12月）每次跌破季線都是重要買點訊號；基本面未變（毛利率67.7%、先進製程能見度到2029-2030年），逢低分批布局優於追高。

創作者認為費半(半導體)與記憶體股短線承壓、適度休息合理，下半年資金應轉向低基期的七巨頭與金融傳產股，視為更健康的板塊輪動。

資金正從上游半導體/存儲板塊輪動流出，轉向先前遭拋售、估值變便宜的七巨頭、雲廠商與軟體股；上游存儲週期高點要到2027下半年至2028年初才到，套在上游者可能要套很長一段時間。

甲骨文分批建倉框架：股票明顯低估時才開始抄底，160-170塊先用20%資金買入（當時PE僅20倍），100-160塊間分三批買入，跌破100塊停止加碼；只要公司基本面沒變化就不止損。

SpaceX股價偏貴、被做空合理，但不建議跟風做空；等股價打到地板（跌破100美元以下）再考慮買入，因馬斯克擅長打空頭。

SK海力士入場時機策略：套利通道被人為堵塞、目前風險過大不適合左側進場，建議等7月29日套利空間通道開通後再考慮買入。

資金開始從只炒硬件股掉頭轉向軟體股（如Palantir由跌轉漲），創作者認為這是資金風格切換的好現象，建議留意此輪動。

甲骨文加碼策略：若現有倉位已足夠可不加碼，倉位有餘裕才小補，並強調不宜重倉單一股票；目標價600美元（依2030年EPS 20元、30倍PE估算）。

軟體股篩選策略：IBM財測示警引發軟體股全面重挫，但資料庫、辦公配套、安全軟件等剛性支出項目不會被砍預算，屬於被錯殺標的，需等待財報修正此敘事再評估加碼。

英偉達目前便宜可買，但半導體調整尚未結束、宏觀波動仍大，建議分批小倉、逢低加碼並保持紀律，不宜一次性抄底。

韓股風險管理：韓國槓桿遠未出清，政府救市只能延緩下跌速度、無法改變最終結局，提醒今天不要抄底SK海力士與KOSPI相關標的。

A股操作紀律：只能做短線不能做長線，長新存儲等標的須早進場（1兆人民幣估值便宜、炒到2兆仍可接受），若再誇張炒高翻倍以上就必須獲利了結離場。

若資金從半導體上游（記憶體/晶圓代工，對應韓股與相關個股）撤出，可能轉向輝達、雲端巨頭或軟體股，建議留意此輪動方向。

警告近期不要炒作中國大模型股（解禁後大股東必定拋售套現），資金將轉向即將上市的美國大模型股。

馬斯克概念股操作原則：特斯拉與SpaceX近期表現皆不佳，重申一貫立場——馬斯克旗下股票只能做短線交易，不能做長線持有。

關注新推出的剔除馬斯克旗下公司（特斯拉、SpaceX）的納斯達克100與標普500ETF，創作者認為此策略值得參考，因馬斯克個股僅適合短線交易，留在大盤指數中反而形成拖累。