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• Title: 回檔3000點.記憶體殺到底.被動元件主動跌.何時是低點?║江國中、鐘崑禎、林昌興║2026.06.08
• Date: 2026-06-08

MACRO THEMES

• 台股高點回檔逾3000點（盤中最大跌幅2600點），收盤跌1568點、跌幅3.5%，主要驅動為技術面「漲多回檔」而非基本面惡化，屬於「緩漲急跌」多頭格局中的誤殺修正。
• 近期最大宏觀變數：美國6月CPI（禮拜三）、Fed利率決策會議（禮拜四）、中東局勢（伊朗再度對以色列發射飛彈）。CPI若高於預期，可能強化下半年升息預期，壓制股市反彈。
• 美債十年期殖利率需保持在4.5%以下，油價需守在90美元以下，方能為股市提供反彈空間。
• 蘋果WWDC開發者大會（禮拜二）為近期重要催化劑，摺疊iPhone預期今年推出，帶動蘋概股表現；SpaceX計畫12日掛牌，預計吸引特斯拉資金轉移，對其他股票影響有限。
• 記憶體板塊受利空消息（黃仁勳訪韓評語、中國長鑫DDR5低價搶市）持續受壓，但主持人認為HBM需求長線不變，下跌提供長線買點；被動元件景氣循環才剛起步，村田製作所、太陽誘電獲利持續上修。

ASSET MENTIONS

TWII / 台灣加權指數

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 偏向看多
• Suggested Action: 逢低買入
• Price Levels: 月線支撐約42,000點，季線38,000–39,000點；今日下影線守住黃金切割率0.382回檔位
• Reasoning: 江江老師指出，長線多頭格局未破，24年從業經驗顯示「單頭反轉就一瀉千里」極少發生，須累積6–8個月頭部形態才會轉空頭。此次急跌屬「緩漲急跌」模式，歷史上5次單日大跌後，20天內有4次大漲或持平。建議靜待止跌訊號（月線守住、權值股紅K不破今日低點、反彈帶量）後進場。OTC市場跌破月線、留下吊人線，整理期可能較長。
• Timeframe: 短線數日至數週觀察，長線多頭格局不變
• Direct Quotes: 「暴跌的隔壁都住著暴利」；「緩漲急跌，我們要喜歡它」；「在沒有確定大型頭部成立之下，快速拉回是機會」

2330.TW / 台積電

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 偏向看多
• Suggested Action: 逢低買入
• Price Levels: 收盤跌2.多%（相較ADR禮拜五跌6.6%，表現強於預期）；目前位置離季線較遠，月線以下為長期買點區
• Reasoning: 江老師指出，ADR禮拜五大跌6.6%但今日台積電收盤僅跌2.多%，恐慌程度大幅縮減。外資今日大賣台積電屬壓制權值股策略，並非看空基本面。月線以下做長期投資趁大跌才有好價格。
• Timeframe: 長期投資
• Direct Quotes: 「月線以下要做長期投資的，趁大跌吧，趁大跌才會有好的一個價格，這是送錢通知」

2454 / 聯發科

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 偏向看多
• Suggested Action: 逢低買入
• Price Levels: 股價曾從1500漲至4970；AI ASIC市佔率目前僅10–15%，成長空間大
• Reasoning: 江老師指出聯發科AI ASIC年營收年增20倍，但其AI ASIC占全部業務比重僅10–15%，在輝達助攻下未來市佔率可望持續提升，基本面逐季逐年改善。目前股價正在「拉回逼近月線」，符合「跌出價差、逼近長均線才是好的買點」口訣。
• Timeframe: 長線，逐季逐年
• Direct Quotes: 「好的股票有基本面的股票，EPS的成長，逐季成長逐年成長，一定會拉回，漲多一定會拉回，拉回有跌出價差，這是一個長線投資的好機會」

2344 / 華邦電

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 偏向看多
• Suggested Action: 逢低買入
• Price Levels: 今日外資買超46億元；股價正乖離過大，需拉回逼近長均線
• Reasoning: 外資今日逆市買超46億元，江老師解讀為外資用「拉回跌出價差、逼近長均線才是好的買點」方式做承接。屬記憶體族群，趨勢向上。
• Timeframe: 未明確指定
• Direct Quotes: 「正乖離過大的，記好口訣，拉回跌出價差，逼近長均線才是好的買點，今天外資也是用這種方式來做承接」

2303 / 聯電

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 偏向看多
• Suggested Action: 逢低買入
• Price Levels: 今日稍微跌破月線
• Reasoning: 外資連續持續買超聯電，今日跌破月線仍持續買入，顯示外資對聯電青睞程度高。
• Timeframe: 未明確指定
• Direct Quotes: 「外資是連續持續的買超，目前看起來對聯電的青睞程度是蠻高的」

2382 / 廣達

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 偏向看多
• Suggested Action: 逢低買入
• Price Levels: 投信今日買超65億元；過去半年股價「委屈」，剛突破中大型底部
• Reasoning: 投信從5月份起不管漲跌持續佈局，與外資對做。林百里與黃仁勳會面後，市場認同度大幅提升。技術面呈現中大型底部突破後回測，江老師認為是「蠻棒的技術面呈現」。
• Timeframe: 未明確指定
• Direct Quotes: 「廣達過去半年的線型就是兩個字，委屈。目前有一個中型底部，剛剛突破，突破有點回測，我認為是一個蠻棒的技術面的一個呈現」

新盛力（股票代號未明確，節目提及）

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 強烈看多
• Suggested Action: 現價買入（長線持有）
• Price Levels: 今日開最低收最高，觸及漲停；五月份營收年增178%；預估EPS未來可達20元
• Reasoning: 江老師連續兩個月推薦，強調新盛力從輝達GB200/GB300機櫃的第二BPU供應商，升格為Vera Rubin機櫃的獨家唯一供應商（獨供），儲能產品佔比僅50%，未來高毛利高利率產品佔比提升後，EPS可能達20元，目前本益比極低。
• Timeframe: 今年下半年為重點觀察期，長線一到兩年
• Direct Quotes: 「新盛力變成獨一無二的供應商，獨供了。EPS有可能到20塊錢，本益比就太低太低了。今年下半年，新盛力應該在台北股市的飆股裡面能夠佔有一席之地」

4958 / 臻鼎

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 偏向看多
• Suggested Action: 逢低買入
• Price Levels: 五月份營收年增37%；AI營收占比已達七成；新納入0050成分股
• Reasoning: 江老師指出臻鼎AI營收佔比七成、毛利率高，新納入0050帶來穩定被動買盤。股價此前「一路強勢看回不回」，期待這次回調讓乖離率收斂後，下半年營收成長仍可期。崑禎老師也補充其仍是高純度蘋果概念股，iPhone18出貨可見。
• Timeframe: 長線看好，下半年
• Direct Quotes: 「它最新的訊息是打入了0050的一個成分股，未來被動式的買盤會蠻穩固的。下半年它的營收成長還是非常可期的，這檔股票長線非常之看好」

2357 / 華碩 → 實為 2382廣達已記錄；此條目更正為 奇鋐（散熱）

奇鋐（股票代號未明確）

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 偏向看多
• Suggested Action: 逢低買入
• Price Levels: 今日跌破季線與月線後，幾乎立即收復；目標價3,000元以上
• Reasoning: 崑禎老師指出奇鋐從四月中旬起整理近兩個月，籌碼比其他族群乾淨。AI下放到應用端（AI PC、AI MB、人型機器人）散熱為剛需，晶片散熱不足就無法發揮效能。今日相對強勢，等大盤止穩後有機會攻上3,000元以上。
• Timeframe: 大盤止穩後
• Direct Quotes: 「奇鋐從四月中旬就開始一路整理，將近兩個月，籌碼反而會比其他族群還要來的乾淨。等到大盤止穩，奇鋐這一波是有機會直接攻上三千元以上」

2317 / 鴻海

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 偏向看多
• Suggested Action: 逢低買入
• Price Levels: 今日收盤269.5元；今年預估EPS 18–20元，本益比僅約15倍
• Reasoning: 崑禎老師指出鴻海本益比只有15倍，在台股AI股本益比動輒50–60倍的環境中屬於低估。大盤要拉抬一定要靠權值股，鴻海目前是位階相對低的權值股代表。興哥也類比緯創（毛利率五六%），認為雖不會大飆，但可來回操作。
• Timeframe: 大盤止穩後，穩健型布局
• Direct Quotes: 「以今天的收盤價269.5，基本上目前的本益比才剛剛好15倍而已。你要拉抬這個大盤，一定要靠一些權值股，以目前來講位階相對低的大概就是鴻海」

緯創（2382不重複，緯創股號為3231）

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 中性偏向看多
• Suggested Action: 觀望（等回到均線再買）
• Price Levels: 今年預估EPS約10–12元，本益比比鴻海更低；回調目標兩百元出頭
• Reasoning: 興哥表示緯創基本面無大問題，毛利率五六%，Computex後融資進場拉高再出，回到月線後籌碼洗乾淨。不會大飆特飆，最多回到200元出頭，適合來回操作。
• Timeframe: 短中線來回操作
• Direct Quotes: 「緯創如果以基本面來講，沒有太大的問題，就算跌也不深。碰到均線買，然後拉到前高賣，就來回操作」

雙鴻（股票代號未明確，散熱族群）

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 偏向看多
• Suggested Action: 逢低買入
• Price Levels: 四月份五月份營收暴增；今日開低走高；外資成本與現股成本相近
• Reasoning: 興哥指出雙鴻四五月營收暴增但股價「得不配位」，融資已減碼清潔籌碼。外資成本與散戶現在買進成本接近，基本面完全沒有改變，位階相對低，適合低接。
• Timeframe: 碰均線買，拉到前高賣，來回操作
• Direct Quotes: 「雙鴻的基本面有沒有改變，其實完全沒有改變。籌碼已經被洗乾淨了，也不用躁進，碰到均線買，然後拉到前高賣，就來回操作」

2337 / 旺宏

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 偏向看多
• Suggested Action: 逢低買入
• Price Levels: 已跌破季均線；與月均線乖離率為記憶體族群中最小
• Reasoning: 崑禎老師在記憶體族群中因乖離率最小而優先推薦旺宏，乖離率小代表下跌空間有限、風險較低，起漲空間也相對較大。
• Timeframe: 未明確指定
• Direct Quotes: 「以乖離率的風險來講，旺宏相對來講會比較風險低，然後他的起漲的空間會比較大一點」

2408 / 南亞科

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 偏向看多
• Suggested Action: 逢低買入
• Price Levels: 今日在月線附近；為輝達Vera Rubin供應鏈（台灣首家打入）
• Reasoning: 江老師指出南亞科技術型態標準漂亮，「頭頭高底底高」多頭格局，每次拉回月線都是買點後再噴。首度打入輝達Vera Rubin供應鏈，長線基本面強勁。目前拉回月線、季線附近，是「長途的好買點」。
• Timeframe: 長線
• Direct Quotes: 「南亞科示範出一個標準的型態，特別是它是首度台灣第一家打入輝達Vera Rubin供應鏈的廠商，拉回月線季線附近一定是長途的好買點」

3008 / 大立光

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 偏向看多
• Suggested Action: 逢低買入
• Price Levels: 今日收盤3,000元出頭；歷史高點6,000多元；週K線乖離率小，位階相對低
• Reasoning: 崑禎老師指出不管摺疊機還是一般iPhone，鏡頭都是必需品，而大立光鏡頭佔比最高。今日雖跌破月線，但已收復。歷史高點6,000多元，目前3,000多元還有近一倍上漲空間，是台股高檔環境下少數還在低位階的股票。
• Timeframe: 今年（摺疊iPhone推出後）
• Direct Quotes: 「不管是摺疊機還是非摺疊機，他一定要有一顆鏡頭嘛，那鏡頭佔比最高的還是3008的大立光。他歷史高點是在6000多塊，目前才3000多塊而已，還有將近一倍的空間可以往上漲，算是低位階的代表之一」

記憶體板塊（DRAM族群整體）/ 包含宜鼎、華邦電、南亞科、旺宏、群聯、威剛、晶豪科

• Mention Type: 板塊觀點
• Sentiment: 偏向看多（長線）；短線仍有壓
• Suggested Action: 逢低買入（長線）
• Price Levels: 無具體數字
• Reasoning: 崑禎老師認為記憶體整體趨勢仍向上，族群性強，各檔票同步漲跌。短期受黃仁勳訪韓評語和中國長鑫DDR5低價搶市（但主要影響DDR4台廠）消息拖累。長線HBM需求不變，跌下來可以買進。建議依乖離率大小選股，優先選乖離率最小的個股（旺宏）。
• Timeframe: 長線
• Direct Quotes: 「記憶體他是一個剛需，有跌下來，如果說長線的話，都可以下去做買進」

被動元件板塊（國巨、華新科、凱美、信昌電、蜜望實等）

• Mention Type: 板塊觀點
• Sentiment: 偏向看多
• Suggested Action: 逢低買入
• Price Levels: 蜜望實近一週漲跌12%；華新科3.9%；國巨4.9%
• Reasoning: 崑禎老師指出被動元件景氣循環才剛從Q2初（四五月）開始向上轉強，日本龍頭村田製作所、太陽誘電獲利持續上修到六月，供需缺口開始出現，狀況像去年11月份的記憶體。SpaceX也會用到大量被動元件，需求持續支撐。
• Timeframe: 景氣循環上升期
• Direct Quotes: 「被動元件整個景氣跟產業的循環，不過就才剛剛開始而已。看這兩大龍頭就會知道說，被動元件目前的缺貨程度，是有一點像當時候去年大概11月份的記憶體」

IEF / 美國10年期公債殖利率

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 中性（設定關鍵閾值）
• Suggested Action: 觀望
• Price Levels: 殖利率需保持4.5%以下；若逼近4.6%–4.7%將引發市場動盪
• Reasoning: 江老師指出美債十年期殖利率是觀察股市能否反彈的重要指標，需向下才能給股市反彈理由。
• Timeframe: 近期
• Direct Quotes: 「美債十年期公債的殖利率，最好能夠再往下降一點點，最好不要在那4.5之上，萬一他往4.6、4.7逼近，那市場的動盪有可能會出現」

CL / 原油

• Mention Type: 直接觀點
• Sentiment: 中性（設定風險閾值）
• Suggested Action: 觀望
• Price Levels: 需守住90美元以下；若漲到90–100美元以上太久，對股市衝擊敏感
• Reasoning: 江老師將油價列為台股落底過程中需同步觀察的宏觀指標，油價掉到90以下則股市即有往上反轉空間。
• Timeframe: 近期
• Direct Quotes: 「油價絕對不要讓他漲到超過90、100塊以上太久的時間，那股市有一個很敏感的衝擊性」

OPPORTUNITIES FLAGGED

• 台股回檔三千點後，「緩漲急跌」模式歷史上多為波段低點，等待止跌訊號（月線守住、權值股紅K、反彈帶量）是重要進場機會。
• 記憶體族群急跌後，以乖離率最小的旺宏為首選低接標的。
• 被動元件景氣循環才剛起步，缺貨程度類似去年11月記憶體，國巨、華新科等逢乖離收斂後可佈局。
• 蘋果WWDC及摺疊iPhone推出預期，帶動大立光、臻鼎、玉晶光、新日興等蘋概股機會。
• 新盛力成為輝達Vera Rubin機櫃BPU獨供廠商，五月營收年增178%，是節目重點強調的個股機會。
• 廣達投信連續佈局，中大型底部突破回測，林百里與黃仁勳會面後市場認同度提升。
• 臻鼎新納入0050成分股，帶來被動買盤，AI營收佔比七成，長線看好。

RISKS & WARNINGS

• 台指期與現貨出現逆價差，顯示市場有避險需求，反彈不宜追高，建議等逆價差收斂。
• OTC市場跌破月線且留有吊人線，整理期可能較大盤更長。
• 使用融資買正二（槓桿倍數達5倍×2倍=10倍）的年輕投資人風險極高，僅適合當沖，不適合持有。
• 美國6月CPI（布蘭特原油五月份居高不下）可能高於預期，強化下半年升息預期，禮拜三晚上美股可能再度震盪。
• 中國長鑫存儲DDR5價格已與三星、SK海力士、美光持平，對台廠DDR4業務有潛在影響（雖被認為是「小雜音」）。
• SpaceX掛牌後兩週結束維護市值期後，需留意大股東獲利了結賣壓。
• 台積電ADR禮拜五大跌6.6%是重要警示，雖今日台灣只跌2.多%，但月線以下需持續觀察。

UPCOMING CATALYSTS

• 【禮拜二，6月10日】蘋果WWDC開發者大會：Siri大改版、摺疊iPhone預期，影響蘋概股（大立光、臻鼎、玉晶光、新日興等）
• 【禮拜三，6月11日】台積電五月份營收公告；美國五月份CPI公布（晚間）
• 【禮拜三，6月11日】台指期結算，觀察逆價差能否收斂
• 【禮拜四，6月12日】美國Fed利率決策會議；歐洲央行利率會議；美股四巫日；美國0050/0056成分股調整生效日
• 【禮拜四，6月12日】SpaceX預計掛牌上市（計畫募資750億美元，已超額認購兩倍）；掛牌後兩週需留意是否被納入納斯達克指數成分股

CREATOR CREDIBILITY SIGNALS

• 江江老師（江國中）：自稱24年從業經驗，使用技術分析（MACD背離、黃金切割率、均線乖離率）輔以歷史統計（五次單日大跌後的20日表現），論述有條理，有具體數據支撐。
• 崑禎老師（鐘崑禎）：提供具體宏觀分析（CPI、油價、記憶體供需），引用日本村田製作所與太陽誘電的財報數據，對SpaceX的納斯達克新規則有具體說明，分析細緻。
• 興哥（林昌興）：著重個股籌碼面分析（融資情況、外資成本比較），對緯創、雙鴻的操作邏輯清晰，強調低位階、乾淨籌碼。
• 三位老師均在節目前已提及相關標的（如新盛力連續推薦兩個月），具有一定的連貫追蹤記錄。但本節目有促銷LINE帳號的商業性質，需注意利益衝突可能性。