日圓 Japanese Yen
JPY外匯37 則觀點 · 9 位創作者160.22+4.43 (+2.84%)180 天截至 2026年6月9日 03:2837 筆觀點
↑ 若6月不加息的風險位 170.0
152.4155.1157.7160.4
12-1104-0506-09
↓ 名義利差模型理論匯率 118.0
懸停觀點
查看詳情
觀點記錄
37
06-08宏爺講股觀察偏空日圓相關指標降至2022年以來低水位，市場押注匯市短期不大震盪；一旦Fed偏鷹，日圓套利交易反轉，日圓可能大幅波動偏弱。
「「日圓相關指標降到2022年以來低水位，代表不少資金正在押注匯市短期不會大幅震盪」」
06-04小翠時政財經觀察看多日本央行釋放加息信號，考慮本月加息25個基點至1%，實際利率仍低且通脹持續上行，創作者認為日圓將因此走強。
「「日元呢要漲一漲」」
05-27美投侃新闻觀察偏空主持人提及貝森特曾做空日本央行獲「打破日本央行」稱號，日圓被隱含提及為下期潛在討論標的，方向偏空但非本集完整觀點。
「「讓《華爾街日報》給他起了個『打破日本央行』的外號……今天先聽他的第一筆傳奇交易。」」
05-21贝拉聊财金觀察中性日本財務大臣口頭干預推動日元短線走強至158.9附近；但摩根士丹利日本區CEO表示口頭干預難以從根本扭轉趨勢，日本央行6月加息才是關鍵，若未行動市場仍將面臨劇烈波動。
「「若日本央行6月不加息，日元可能進一步跌至170對1美元」」
05-13贝拉聊财金觀察中性貝森特訪日就日元匯率展開博弈，但日本收緊貨幣步伐循序漸進，不會突然劇烈收緊，對美股影響有限。
「「日本的貨幣鎮的調整會循序漸進，不會突然劇烈收緊」」
05-12小翠時政財經觀察中性日本政府大規模干預匯率（總規模可能達30萬億日元），已與美方協調，短期日元獲支撐，但油價高企帶來的輸入性通脹壓力未解。
「「158-160日元這個區間啊，是新的一個阻力帶」」
05-08宏爺講股觀察中性美日利差過大，日元長線走弱壓力持續；日本官方砸逾600億美元護匯，但利差補洞一天未完，干預僅買到喘息空間；若日元急速走強至140，套利資金被迫平倉恐波及美股與科技股。
「「只要每日利差的破洞一天沒有補起來，官方雜淺干預可能只能買到喘息空間」」
05-06小翠時政財經觀察偏多日本當局疑似連續4天入市干預，157為日本財務省捍衛的關鍵防守位，美元兌日圓急跌近百點
「"157這個位置，似乎是日本財務省他們在捍衛的一條防匯率防線"」
05-02贝拉聊财金觀察偏多日本財務省時隔兩年再度拋售美元買入日圓，引發套息交易被動平倉，日元套息交易規模估算高達1.2萬億美元；此次干預間接為全球金融市場注入寬鬆預期。
「「日本财务省时隔两年再度下场抛售美元大局买入日元，行情连锁反应立刻显现，美元指数单日下跌0.46%。」」
05-01游庭皓的財經皓角觀察偏空日元貶值根本矛盾未解，日銀干預僅屬短線止血，若無美國配合反彈恐只是短線修正，日美利差擴大、政府制約升息，貶值壓力持續。
「「如果沒有美國一起出手，日元這一波的反彈，很有可能只是短線修正」」
05-01投资TALK君觀察偏多日本央行在美元兌日圓達160水平時干預匯市，日圓出現上漲，短期受央行干預支撐。
「"日本央行那邊又干預匯市了，日圓兌美元，美元對日圓是1比160，所以日本干預匯市之後，日圓出現了上漲。"」
05-01小翠時政財經觀察偏多日本財務省已入市干預且獲美國默許；美國明確不希望亞洲貨幣大幅貶值；160為日元/美元不可逾越關鍵阻力線，方向是升值。
「「160這條線是突破不了的啊，突破不了的，這個已經很明確了。」」
04-30阳光财经觀察偏多日本政府入場干預外匯、央行面臨加息壓力，日圓24小時升值2.5%，套息交易空間收窄，若持續升值可能觸發套息交易平倉，引發系統性風險（歷史上2024年8月教訓）。
「「今天日元对美元一反常态，24小时内升值2.5%，这对货币来说是巨大的波动了，这不得不引起市场的警惕」」
04-28小翠時政財經觀察偏多日元逼近160已引發央行口頭警告；實際利率為負仍有加息空間；短期日元可能反彈。
「「美元兌日元已經接近1%，接近160了...小心我出手」」
04-27贝拉聊财金觀察中性方向取決於日本央行信號：若明確釋放6月加息信號，日圓將迎來階段性反彈；若延續鴿派表態，日圓貶值行情將持續。
「「若日本央行在季度報告中明確釋放6月大概率加息的硬盤信號，修正寬鬆政策導向，日圓將迎來階段性反彈」」
04-22NaNa说美股觀察偏多美銀認為受中東衝突影響，日本央行下次加息推遲至6月（原4月），掉期交易員將4月加息概率歸零，日圓套利交易反轉壓力因此延後幾個月，原本擔憂的日圓升值壓力暫時解除。
「「原本擔心嘅日元套利交易反轉壓力，竟然因為呢一場亂局又被續咗幾個月嘅命」」
04-20贝拉聊财金觀察偏空若中東石油供應中斷，日本財政補貼壓低的油價將飛漲，日本面臨減產壓力，日元可能跌破160大關；歐洲航空燃油僅剩6週印證能源供應鏈斷裂風險。
「「被早苗财政补贴压低的油价会因为供应中断而易飞冲天，日元可能会跌破160大关。」」
03-30贝拉聊财金避開強空日圓跌破160.5創34年新低；日本高度依賴能源進口擴大貿易逆差，央行陷入加息兩難，只要中東局勢未緩和美元需求持續走高，大規模干預也只能短暫拉回無法扭轉趨勢。
「「日元正式跌破160.5，創1992年以來34年新低」」
03-28宏爺講股觀察看空美元強勢吸金，日圓持續貶值，突破160心理關卡。
「「日圓對美元甚至貶破160大關」」
03-27游庭皓的財經皓角觀察偏空日本90%依賴石油進口，油價上漲迫使日本用更多美元購買能源，直接壓低日圓匯率；日本政府考慮非常規操作但創作者認為可能性不高。
「「日幣現在面臨比較大的一個貶值壓力，那背後關鍵也是能源結構，90%依賴石油，原油價格上漲，日本將用更多的美元來購買能源，直接壓低了日元的匯率」」
03-18游庭皓的財經皓角觀察偏空日本處於政策轉折期，日元貶值和進口通膨壓力存在。高速早苗採取高強度財政刺激和能源補貼，日本國債規模將膨脹，殖利率進一步上升。
「「日元的貶值和進口通膨壓力加上現在高速早苗採取高強度的財政刺激而最近能源也進行高強度補貼這件事情就意味著日本國債規模一定會膨脹」」
03-11游庭皓的財經皓角觀察偏空日本若為壓低能源價格擴大補貼與財政支出，可能導致財政惡化和日圓貶值；高度依賴中東石油（94-95%）若衝突持續將進一步加劇財政壓力。
「「可能會進一步導致財政惡化 和日元貶值」」
02-26宏爺講股避開看空日圓弱勢已不單純反映美日利差，還疊加日本財政信用風險溢酬，匯率與利差脫鉤，利率波動率上升，驅動力已從美聯儲政策移回日本本身財政挑戰。
「「現在日圓的弱勢已不單純是追著美債利率跑而是疊加了日本自身的財務風險溢酬」」
02-19NaNa说美股觀察偏空日央行加息預期升溫但高市早苗財政擴張計劃影響下日元持續疲軟，短期仍偏弱。
「「日元因為高市早苗嘅財政擴張計劃持續疲軟，所以3個警報中嘅2個都冇亮起紅燈」」
02-13NaNa说美股觀察偏多對沖基金大舉做多日圓，押注日本央行提前於4月加息；若日圓再快速上漲將引發套利交易逆轉，流動性回流日本並衝擊美股。
「「另一個更危險嘅變量係日元，最近幾個交易日嘅走勢非常激進，對沖基金大舉做多日元，押注日央行提前喺4月份加息」」
02-09游庭皓的財經皓角避開偏空財政擴張與發債增加使貨幣政策難以轉鷹，創作者明確表示「日元中期仍然偏弱看待」，相對台幣、人民幣、韓元均偏弱。
「「在這種預期底下 日元中期 仍然偏弱看待」」
02-09NaNa说美股觀察偏空自民黨大勝強化市場對「日本財政政策趨於寬鬆、日元持續承壓」的預期，廉價日元意味全球流動性寬鬆。
「「強化咗市場對日本財政政策趨於寬鬆、日元持續承壓嘅預期」」
02-09老王愛說笑觀察中性高市早苗執政貨幣寬鬆路線下，日本央行不會過早升息，日圓暫不會出現突然大幅升值，carry trade流動性仍持續。
「「我相信日本央行可能會給這個棗苗多一點空間不會過早的去升息。」」
02-02投资TALK君累積看多創作者1月初已做多日元並看好升值；日本政府不希望美元/日元突破160，逼近時可能干預，對日元構成支撐。
「「我说我看好日元上涨…一阶的一个操作是直接去做做多日元」」
01-28美投侃新闻觀察偏多市場押注美日政府聯手干預匯率，日元三天內強勢反彈超3%，創近期最大漲幅，美元結構性走弱支撐日圓上行。
01-27美投侃新闻觀察偏多市場定價錨從名義利差切換至實際利差，日本實際收益率上升導致實際利差收窄，推論日元中長期「可能會持續升值」；160為高敏感政策阻力位。
「「這意味著市場的定價錨已經從過去的每日名義利率切換到了現在的每日實際利差上面」」
01-26投资TALK君觀察偏多回顧2022年以來7次日銀干預，兩三個月區間內日元最終升值；本次美聯儲可能直接協同，升值速度更快、時間更短。
「「從一個兩三個月的這個time frame…市場都會服從政府的干預」」
01-26游庭皓的財經皓角觀察偏空日元隨日債拋售貶值，對沖基金仍壓住弱勢利差交易，干預僅止血非反轉，創作者明言不確定日元是否會一路貶值下去。
「「市場緊盯160的防線 看干預風險」」
01-23小翠時政財經觀察中性日本央行維持寬鬆但逐步轉向正常化，對債市與匯率波動表示會適時干預，希望匯率走勢穩定。
「「日本央行對於這個債券它是要調控的…如果一旦走得太偏它肯定要介入調控的」」
01-22投资TALK君避開看空日本央行偏鷹但日圓仍持續貶值，顯示央行已失去對貨幣的控制；財政持續放水加上日本投資者拋售日經買美股，助推日圓貶值。
「「但是日元继续贬值，某种程度我们发现日本央行已经失去了对于他们自己货币的这个控制」」
01-21投资TALK君避開看多日圓跌至政府警戒線附近，耶倫已同意日本透過「賣出美元買入日圓」干預匯市，政府明確表態不允許再貶至160以上，繼續看空日圓等於與央行和財政部對著幹。
「「因为如果到160的话，他们有可能就会做出一些行为本身去救日元」」
01-21宏爺講股觀察偏空日圓因國內財政擔憂「腳軟」，避險功能弱化，相較黃金與瑞郎表現弱，市場對日圓避險信心不足。
「「日圓因為國內財政擔憂而腳軟反而是瑞郎與黃金在這波混亂中稱王」」
⚠️ 本頁內容由 AI 自動生成，可能存在錯誤，不構成投資建議。