國防軍工板塊 Aerospace & Defense
ITA板塊35 則觀點 · 11 位創作者226.42+18.15 (+8.71%)180 天截至 2026年6月9日 13:3035 筆觀點
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05-28NaNa说美股減持偏空資金從傳統軍工巨頭LMT、NOC、RTX流出，轉向小型無人機概念股，傳統軍工被「扔地上沒人要了」。
「「像LMT、NOC、RTX雷神技术等军工巨头们都扔地上没人要了」」
05-25宏爺講股逢低買看多無人機作為新型戰場威脅崛起，反無人機防禦產業需求急增；主持人個人最大持股為工業電腦轉軍工方向，業績持續創高。全球資料中心面臨無人機威脅，催生反無人機防禦新商機。
「「反無人機防禦的全新商機」」
05-18投资TALK君累積偏多計劃選取國防板塊標的及ETF加入組合以應對下半年宏觀逆風；國防股與油價高度正相關，受戰爭情緒驅動。
「「整個國防板塊與油價高度正相關，完全受戰爭和能源成本影響。」」
05-18宏爺講股逢低買看多美中對抗白熱化，軍事、科技、經濟三條線同步對抗；烏克蘭戰爭加速無人機軍備競賽，國防軍工、無人機、機器人等相關產業值得持續留意。
「「美中峰會的會議紀錄還沒有涼，兩邊就各自拉幫結派，軍事、科技、經濟三條線同步對抗……相關產業例如國防軍工、無人機、機器人等，或值得持續留意」」
05-14游庭皓的財經皓角觀察偏多美國2027年軍事支出達1.5兆美元（年增43.7%，二戰以來最大擴張），川普將國防定為最優先項目，全球軍備競賽加速，軍工需求長期確定性強。
「「川普2027年的總預算是2.2兆，軍事支出是多少，1.5兆年增幅43.7%，是二戰以來的最大擴張」」
04-27投资TALK君觀察偏空國防板塊上週下跌7%，受油價高企拖累，與GE Aerospace（航空相關）走勢相關。短期承壓。
「國防板塊下跌了7%，也就是和極一相關的這個板塊下跌的幅度比較大」
04-25美投侃新闻觀察偏空國防板塊本週整體走弱，列為表現較弱板塊之一，雷神財報雖總體積極但未阻止板塊下跌。
「「表現較弱的板塊包括：國防航空、醫療器械、生物制藥、銀行、私募等」」
04-23游庭皓的財經皓角逢低買看多日本修訂防衛裝備移轉三原則、推出造船業倍增計畫，歐洲加速軍費和國防產業投資。全球從效率導向轉向安全導向，創作者認為這是長期結構性趨勢，國防軍工板塊受益。
「「歐洲走的最快嘛，在軍工和能源轉型上的加速投資就是如此」」
04-21投资TALK君觀察偏空週二國防板塊跌幅較大，主因GE Aerospace財報後股價下跌拖累，短期承壓。
「「周二的一個收盤，國防板塊跌的比較多，那主要是因為 GE 一的這個下跌」」
04-21NaNa说美股避開偏空雷神和諾斯羅普Q1財報強勁，但股價反而走弱，NOC大跌近7%。去年資金已大規模提前佈局推高估值，真正衝突發生反成兌現窗口。軍工訂單週期長、兌現慢，限制股價持續上行。
「「去年資金已經大規模提前佈局軍工板塊，估值被推高，當真正嘅衝突發生時，反而成為兌現利潤嘅窗口」」
04-16阳光财经逢低買偏多美國開出1.5萬億美元國防預算，即使被削減仍屬龐大，對軍工股是利好；軍工股科技含量高，本質亦屬科技股，創作者點名ITA、PPA等ETF為投資選擇。
「「既然开出了天价，砍一些也还是很多，这对军工股是利好」」
04-16游庭皓的財經皓角累積看多全球資本秩序轉向國家主導、實體投資驅動，國防產業、無人機產業、地緣政治衝突相關產業是新投資主軸；歐洲目前只剩軍工股在撐大盤，具結構性長期機會。
「"你抓准了這個產業以後，你就發現包括國防產業，無人機產業，地緣政治衝突產業"」
04-04一綺聊股觀察偏多川普尋求國會批准1.5兆美元國防預算（二戰以來最大增幅），國防支出大幅擴張對軍工板塊有利。
「「他現在希望說國會可以批准明年高達1點5兆美元…這是二次世界大戰以來最劇烈的這個增幅」」
04-01阳光财经逢低買看多停火不是軍工末日，戰爭消耗大量彈藥需補庫存，軍工企業需滿負荷運轉數年。國會議員需回報軍工捐款，預算批准可期，長期上升邏輯成立。
「「停货不是军工股的末日，军工股给议员捐款是按人头打点到位的」」
03-31小翠時政財經觀察偏多愛國者導彈庫存枯竭（2800枚用掉2400枚），年產量僅650枚，軍工補貨需求明確，防務需求強勁具備結構性支撐。
「2,800枚導彈中2,400枚已經被用掉了，而且目前這個導彈年產量只有650枚，補充速度嚴重滯後」
03-30瘋狂股市福利社Free Free Free!觀察偏多陳冠廷老師指出非對稱作戰（無人機+AI）成未來戰爭主流，台灣軍工股充滿想像力，雷虎、漢翔位階低，維生題材強但已連續飆漲需等降溫。
「「我認為台灣的軍工股其實充滿了想像力跟潛力…無人機一樣是飛鴻供應鏈的這個機會無論這是一個國際上的機會」」
03-30投资TALK君累積強多本次戰爭促使歐洲重審軍費投入並尋求軍事自主，創作者認為歐洲軍工板塊未來5-10年是極確定的方向，已持有GE，考慮將軍工倉位加至約20%。
「我認為在歐洲這一塊的一個軍工的一個布局，幾乎是未來5到10年一個非常確定，甚至於更久，應該是一個非常確定的方向」
03-25宏爺講股觀察偏多台灣行政院五年編列442億元扶植無人載具，加上1.25兆國防特別預算正在立院審查。去年無人機整機外銷達29.5億元較2024年成長21倍，創作者認為這是幫本土產業打開全球軍工市場大門。
「「立院審查中的1.25兆國防特別預算，不光是為了防禦，更像是在幫本土產業把通往全球軍工市場的大門慢慢地打開」」
03-24小翠時政財經避開中性軍工股應在打仗之前買，現在已經漲了，進場是「喝湯」容易被套。軍工股訂單透明缺乏成長性估值，屬防禦型養老股票，不是好的進攻型標的。
「「軍工股你要在打仗之前買，現在人家都漲了，你這不是去喝湯嗎，很容易套住的」」
03-23贝拉聊财金持有偏多中東局勢升級持續推動國防軍工板塊資金流入；每一次打擊或報復消息都引發防禦板塊反複活躍。
「「能源、國防、糧食板塊繼續強勢」」
03-10阳光财经觀察偏多戰爭將刺激各國在軍事與主權AI上的巨額投入，軍工股在戰爭中仍然受益。
「「這場戰爭將刺激主權AI的需求，大國政府將不得不投入巨資發展自己的人工智能，軍工股、半導體和人工智能板塊在戰爭中仍然受益。」」
03-07阳光财经觀察看多戰爭拖延情境下軍火商是唯一看好的板塊，涉及雷神、洛克馬丁、亨廷頓、通用動力、波音等，軍工股在持久戰中受益。
「「如果說戰爭裡好什麼，我看就是那些軍火商了，五角大樓公布了美軍所使用的裝備的清單，涉及的軍工股包括雷神、洛克馬丁、亨廷頓、通用NOC、波音等等。」」
03-05宏爺講股累積偏多無人機與飛彈攻擊頻繁，國防部計畫將攔截飛彈產能拉高3–4倍；頂級國防合約商自由現金流估值比S&P500便宜20%，市場只看到擴產資本支出而忽略多年期合約收入，宏爺稱此為「市場情緒與長期基本面之間的有趣錯位」。
「「這20%的落差或許正是市場情緒與長期基本面之間的有趣錯位」」
03-04宏爺講股觀察偏多韓股大跌中Lignex1逆勢狂飆30%，顯示資金由高位半導體輪動到防空飛彈與坦克等軍工題材，地緣緊張下軍工受追捧。
「「韓國的軍工股Lignex1竟然逆勢狂飆30%…風險偏好從高位半導體抽離題材輪動到火藥味十足的防空飛彈與坦克。」」
03-03视野环球财经觀察偏多戰場上彈藥持續消耗，2026年原本追加國防預算困難，但若戰事拉長，國會不得不批，軍費支出預期上調，對軍工板塊形成潛在利多。
「「军工 现在 呢 不断 的 在 战场 上 消耗 弹药… 所以 军工 它 可能 有 一个 更 多 预期 的 这个 军费 支出 的 上调 啊 这 是 一个 潜在 的 利好」」
03-03阳光财经買入看多戰爭消耗軍火，各國加強國防開支，美國軍工板塊為直接受益者，被明確建議買入，以洛克馬丁、雷神、波音為代表。
「「最後戰爭必然消耗軍火…都必須加強國防開支…那麼第三個建議買入的板塊就是軍功美國股市中洛克馬丁雷神和波音是軍光股中的三巨頭」」
03-02NaNa说美股觀察偏多中東戰爭背景下軍工股普漲，NOC漲超6%、洛克希德馬丁漲超3%，反映防務開支與軍工需求預期提升，受益於戰爭持續的主題。
「「軍工股普漲， NOC 漲超6 % 。洛克希德馬丁股價漲超過3 % 。」」
02-25宏爺講股觀察看多全球軍費從「補破網」轉向「蓋大樓」，2024年達2.6兆美元，軍工訂單由短期爆發轉長期化，成為國家級基礎建設，穩定性提升。
「「全球軍費支出已從『補破網』轉向『蓋大樓』」」
02-20美投侃新闻觀察偏多航空航天、國防板塊當日相對優異，美軍在中東大規模集結兵力與航母、局部戰爭概率不低，戰爭風險溢價構成對軍工板塊的隱含利多環境。
「「相对优异的板块包括能源、机械、工程与建筑航空航天、国防等」」
02-13投资TALK君觀察偏多創作者主動把趨勢板塊換成國防板塊，認為國防是川普上位後市場的一條主線且「值得關注」，當天逆勢上漲。
「「我把这个趋势板块给去掉了，然后加了一个国防板块进来，因为国防板块本身我认为是可以值得关注的」」
02-10美投侃新闻觀察偏多匯豐亞洲首席經濟學家指出日本政局穩定與改革提供支撐，日本國防板塊預計將成為主要受益者。
「「日本国防和半导体板块预计将成为主要受益者 国防将成为强有力的受益者」」
02-09游庭皓的財經皓角累積強多日本國防預算從GDP 1.8%升至2%以上，總額上看10兆日圓，創作者直指「對日本軍工股會有非常顯著的拉抬效果」「最為直接受惠的就是國防工業概念股」，長期訂單確定性高。
「「整體國防支出上看有10兆日元 而這對於日本軍工股 會有非常顯著的拉抬效果」」
02-09小翠時政財經累積強多高市早苗支持提升國防預算至GDP約2%以上，推進擴軍與情報建設，創作者認為「國防絕對是利好多多年的利好」，屬中長期政策驅動的結構性行情。
「「像國防和半導體這些板塊，那就非常有利了…國防啊，絕對是利好多多年的利好」」
01-26宏爺講股觀察偏多美國國防板塊過去一年上漲55%，全球軍費預計2027年突破3兆美元，歐洲加速自研形成剛性需求；但估值攀高，波動加大，政策風險同步升高。
「「美國整體國防板塊過去一年上漲了55%」」
01-26NaNa说美股持有偏多與大型科技、WMT並列為當前風險環境下「拎住心唔慌」的防禦性首選標的。
「「現金流雄厚嘅大科技，軍工股，WMT呢啲股票拎住心唔慌，其他嘅都心慌」」
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