博通 Broadcom
AVGO股票61 則觀點 · 13 位創作者379.86-26.51 (-6.52%)180 天截至 2026年6月9日 13:3061 筆觀點
↑ 基本面估值下限（2027年） 508.0↑ 分析師目標價中位 511.0↑ 27財年估值中位 626.0↑ 基本面估值上限（2027年） 678.0+2 更多
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61
06-06宏爺講股觀察偏空博通財報AI業務仍有成長，但股價持續遭到拋售，說明市場期待過高，好財報也難以滿足市場胃口，反映高估值科技股的估值重定價壓力。
「「博通財報公布後，雖然AI相關業務仍有成長，股價卻持續遭到拋售」」
06-06视野环球财经逢低買偏多370-385為激進買入位置已到達，324-365為超強穩妥支撐區適合等待進場，距現價約20-60美元。
「「博通370到385已經到了，激進的位置過去了，下面324到365這個地方超強是穩妥位置」」
06-05阳光财经觀察強空博通財報超預期但CEO拒絕給出更樂觀展望，富途數據顯示過去一週博通每日賣空數量激增，空頭以此為突破口。主持人認為博通是本輪美股調整的第一塊多米諾骨牌，兩天跌22%。
「「博通可能是本輪美股調整的第一塊多米諾骨牌」」
06-05游庭皓的財經皓角觀察偏空博通首度公開承認客戶正在尋找第二供應鏈（找聯發科），Google也與聯發科進一步合作，ASIC壟斷地位正受侵蝕，客戶多元化採購趨勢明確，股價因此重挫15%。
「「博通都首度公開承認的確博通的客戶正在尋找第二供應鏈，現在就是去找聯發科」」
06-05宏爺講股觀察偏空博通財報帳面無明顯問題，但執行長未調高千億AI晶片目標，市場失望，當天放量崩跌12.59%，成交量達平均214%，顯示獲利回吐引發恐慌。
「「博通 第二季(EPS)賺了2.44美元 營收221.9億 帳面看起來沒有什麼毛病 但執行長霍克 沒有喊出市場敲碗的 調高千億AI晶片目標⋯資金直接落跑 當天慘崩12.59%」」
06-05老王愛說笑觀察偏空博通財報表現良好但財測未帶來超預期驚喜，財報前股價已創歷史新高，最終盤中跌15%收盤跌12%。說明「先漲已定價、財測不驚喜即被華爾街挑剔」的市場規律。
「「博通 昨天 盤中 大跌 15% 最終 收盤 還跌 了 12%」」
06-05尼可拉斯楊Live精持有看多
財報AI相關收入年增143%，CEO未大幅上調展望導致市場誤讀而拋售12%。深入研究後認為公司無問題，網路業務「貪得無厭」需求持續強勁，此為錯殺機會。44位分析師目標價中位511美元。
「"Broadcom's AI-related revenue surged by 143%"」
06-05老李玩钱逢低買看多博通已快接近創作者建議的開倉買入點位，昨日視頻已做詳細分析並給出開倉及加倉價格點位，基本面良好。
「「博通可能也快到我的开仓的点位了……博通去回看我昨天的视频啊，给了做了详细的分析包括给了建议的开仓买入以及加仓的这个价格点位」」
06-05老李玩钱逢低買偏空博通財報EPS勉強超預期但營收低於預期，未能雙擊敗；全年AI芯片銷售指引維持100億未上調，被市場解讀為利空。估值仍高（Forward PE 43），創作者建議等待$385支撐位再開倉，先不用著急抄底。
「「先不用著急」」
06-04NaNa说美股觀察中性博通Q3 AI半導體收入指引160億美元低於預期170億美元，股價急跌屬市場重新定價擠壓過於樂觀的估值，並非質疑業務長期前景。跌回所有短期均線下方，50日均線為中期關鍵支撐，屬教科書級「買預期賣事實」。
「「呢個又係一場教科書級嘅買預期賣事實，就同英偉達財報後嘅股價表現一個尿性」」
06-04美投侃新闻觀察中性Q2財報AI收入108億略超預期，但下季度指引160億遠低於市場預期172億導致暴跌12%；長期盈利可見度扎實，但股價和預期「打得太滿」，短期內需要消化期。電力供應瓶頸及谷歌尋求多芯片來源是估值逆風。
「「博通的長期盈利可見度依然扎實，半導體和AI的長週期屬性也沒有什麼問題，但股價和預期都打得太滿了」」
06-04视野环球财经觀察偏空Q2財報beat但Q3前瞻miss，AI半導體預期160億遠低於市場172億，全年未上調AI產能目標。當前479處於26財年估值上限與27財年低估之間，追入並不明智，短線資金已獲利了結，需等待更合理買入點。
「「現在的情況就是短炒的資金是渣男，他只想談場快餐戀愛，沒想去長鄉死守，僅在潮水退去前穿好褲衩子。」」
06-04小翠時政財經持有看多財報不差，AI收入同比增長143%，下季指引同比增長200%；股價下跌純屬前期漲幅過大、投機資金轉向SpaceX的借口。谷歌多元化構成不確定性，但公司仍在成長，算力瓶頸是電力問題而非需求問題。
「「博通的財報挺好的」」
06-03视野环球财经觀察偏多定制化芯片龍頭，業務規模大於MRVL。創作者認為放到明年仍是低估的，但複合年化增速低於MRVL因為基數更大。次日（6月4日）將發財報，期權定價暗示±44美元波動為68%概率事件。
「「博通目前的業務量更大，目前是定制化芯片的龍頭，但是它的市值太大了」」
06-02尼可拉斯楊Live精持有看多
定製TPU合作夥伴，財報若超預期可能引發再一輪上漲；AI核心持倉之一，必須維持。
「「Broadcom AVGO明天會發布財報，如果真的很好，可能會引發另一輪上漲。」」
05-30贝拉聊财金持有看多AI伺服器高速交換芯片及定制ASIC訂單持續供不應求，硬件毛利率長期穩定70%以上；收購VMware後軟硬雙向交叉銷售；自由現金流充沛，長期高額分紅。
「「只要单季度AI营收增速小幅不及预期，极易出现股价回调」」
05-29游庭皓的財經皓角持有偏多受AI算力建設與網通晶片需求帶動，屬全球資料中心缺貨潮中的核心受惠標的，昨日上漲1.1%。
「「博通上漲1.1%。」」
05-28贝拉聊财金逢低買強多「AI時代最低調賣鏟人」：網路晶片壟斷AI數據中心互聯市場份額70%；ASIC業務鎖定Google、Meta、Microsoft 5-10年長約；商業模式客戶預付定制費，訂單能見度高；2026年ASIC服務器交付佔比27.8%，AI業務2027年目標超千億美元。
「「博通不是像英偉達那樣站在AI聚光燈下，而是壟斷了AI底層基礎設施的兩條大網——定制ASIC晶片和AI網路晶片，是這場AI狂潮真正的影子贏家。」」
05-26尼可拉斯楊Live精持有看多
定制推理芯片（ASIC）需求受益於AI第二階段及光互聯第三階段，同時出現在多個AI應用場景。
「「Broadcom, which customizes inference chips AVGO MRVL Google and Amazon will benefit.」」
05-19美投侃新闻觀察中性不做空博通，但未特別看好；市場對博通在AI定制芯片領域的定價已較充分，缺乏明顯預期差。
「「不會做空谷歌，也不會做空博通，但沒有亞馬遜那麼看好」」
05-19老李玩钱觀察中性科技機構Q1大舉增持，但當前Trailing PE 83.82、Forward PE 38.61估值明顯偏高，且高於英偉達的Forward PE 26.53。創作者直言若同樣要追高寧選英偉達，當前高位不建議追入。
「「在當前股價的高位博通這只股票我就不建議大家去追著買進了」」
05-16贝拉聊财金逢低買看多川普Q1交易文件顯示買入博通，作為AI算力與數據中心核心供應商，與政府推動半導體產業政策高度契合。
05-15阳光财经持有偏多文藝復興科技一季度前五大加倉包含博通，顯示量化大資金對AI半導體持正面態度。
「「文藝復興在一季度還在加倉蘋果英偉達博通」」
05-15小翠時政財經觀察偏多川普一季度建倉博通，作為跟蹤AI建設節奏的參考訊號。
「「他還建倉了英美達、博通和加倉了蘋果」」
05-15尼可拉斯楊Live精逢低買強多
川普持倉核心AI半導體之一，創作者個人自選股之一，列為必持核心資產。
「「Google Amazon NVIDIA Broadcom AVGO AMD Everyone must hold onto these core assets.」」
05-12小翠時政財經持有偏多CPO技術若未來爆發，最大受益者為英偉達、台積電及博通；創作者表示博通現況還可以，值得關注。
「「真正受益的也不是這些光模塊廠，而是英偉達、台積電和博通」」
05-11美投侃新闻持有看多博通指出採用CPO後每比特光學成本有望下降約40%，為CPO時代核心受益者之一（芯片設計與系統整合）。
「「英偉達、博通、台積電都將成為CPO時代的核心受益者」」
05-08游庭皓的財經皓角持有看多博通為OpenAI算力採購合作夥伴之一，在全球科技巨頭排行中位居前列，每賺100萬美元淨利僅需7分51秒，創作者對其長期地位持正面看法。
「「博客下是7分51秒就能夠賺到100萬美元淨利」」
05-06尼可拉斯楊Live精持有偏多
列為TPU替代股之一，受益於AI算力需求多元化。
「「Google, Amazon, Broadcom, and Marvell are alternatives to TPU stocks.」」
05-04老王愛說笑買入看多博通在4月大漲創新高，屬AI基礎建設供應鏈受惠族群，市場資金已提前卡位持續買入。
「還有博通也是，這就說明了什麼事情，市場上的資金已經提前卡位了」
05-03美投讲美股觀察偏多創作者看好ASIC自研芯片方向，博通作為相關公司，在算力瓶頸時代能以低成本高效率緩解通用算力短缺，為算力軍備競賽的基礎層受益者。
「「ASIC自研芯片是一个好的方向，它成本低效率高，能够有效地缓解通用算力的瓶颈，相关公司包括博通、Marvel、谷歌。」」
04-27投资TALK君持有看多創作者前期判斷博通估值便宜，現已突破新高，作為正確判斷的佐證，基本面獲印證。
「前段時間我說……博通非常的便宜……現在博通也破新高」
04-24小翠時政財經觀察偏多賣鏟子的AI算力公司，屬同類中龍頭之一。創作者建議看不准就買龍頭，博通比高通好。
04-20小翠時政財經避開偏空谷歌正與Marvell洽談設計替代芯片，供應鏈多元化對博通構成利空；創作者此前已表示博通估值偏高，不建議追高。
「「谷歌也不希望完全依賴一家博通，所以呢他也希望能夠有一些替代方案」」
04-15投资TALK君持有看多創作者在3月份已表示博通便宜，現已出現大幅反彈驗證觀點；近期又有與Meta合作的新消息加持，持續看好。
「「你看到了brocom上涨的幅度非常的大⋯⋯bro又和meta之间又合作，最近这段时间新闻不断的进来」」
04-11美投侃新闻持有看多與谷歌達成長期協議開發TPU並提供AI網路設備，業績催化明確，與AI資本開支主線一致，本週大漲18.1%。
「「博通大漲18.1%，宣布與谷歌達成長期協議，開發TPU並提供AI網路設備」」
04-07小翠時政財經觀察偏空創作者認為博通估值太貴，性價比不高；雖因獲谷歌TPU合同延長及為Anthropic供應算力而盤前上漲，但個人不太會買入。
「「博通我自己還是覺得它太貴，不太會買它」」
04-07NaNa说美股觀察偏多與谷歌達成長期協議向Anthropic供應TPU芯片作為英偉達替代方案，合約持續至2031年，安排從2027年開始，視為正面催化劑。
「「今日跳空高開」」
04-02视野环球财经觀察偏空博通跌破326後形成頭部，技術壓力明顯，需回到363上方才有機會延續上漲，創作者提醒不要過於樂觀。
「「博通呢是在跌破了326之後這個地方曾經是做了一個頭部，回到363上方才能夠延續上漲，否則也是承壓受阻的一個走勢，請大家注意不要太過於樂觀」」
03-31老李玩钱逢低買看多芯片板塊優質個股，295-308區間為開倉目標，現價309接近目標區間下緣，等待進一步回落。
「295到308这个区间范围呢大家就可以考虑去开仓进行买入」
03-24NaNa说美股觀察偏空博通股價下跌，公司公開警示正面臨供應鏈約束問題，台積電產能受限成為制約整個行業發展的核心瓶頸。
「「博通AVGO股價下跌 公司公開警示 正面臨供應鏈約束問題」」
03-24阳光财经觀察偏多博通在AI供應鏈中提供定制芯片ASIC（包括谷歌TPU），是科技七巨頭外的明星股，K線走勢仍屬上升趨勢，短線調整可能接近尾聲。
「「是一支高增長的個股 K線圖走勢仍是上升趨勢 短線調整可能接近尾聲了」」
03-17阳光财经逢低買看多博通發布多維堆疊芯片技術預計2027年至少賣100萬個，谷歌TPU由博通定制，萬億級明星股。分析師看好營收和EPS增長，股價回調反而是買入機會。
「「在这样的情况下股价回调反而可能是买入了机会，下方298-300之间是年线所在的位置，也是博通长线趋势的生命线」」
03-13阳光财经持有看多財報各方面表現非常好，營收和利潤超預期。CEO預計到2027年AI芯片營業額超1000億，下季度指引增長47%，AI芯片收入增長140%。短線下跌不影響長期上漲趨勢。
「「博通最近的财报各方面表现都是非常好的营收和利润都超预期」」
03-12老李玩钱逢低買看多ASIC客製化AI晶片龍頭，掌握60–80%高端定製AI ASIC市場，2026/2027年預期營收增速63.9%/46.9%，forward PE 32偏高，建議308支撐位附近開倉、295（年線附近）進一步加倉。
「「ASIC 定制化 AI 晶片分支裡面的龍頭老大其實就是博通控制著高端定制 AISIC 市場的 60% 到 80%」」
03-08投资TALK君累積強多與英偉達並列為未來1–3年AI受益股中「就是便宜」的龍頭，創作者從長期角度看好其AI基本面，認為是核心長期配置標的。
「「英伟达和博通这两家公司从一个我这这不是从短期这个角度就完全是从未来的一年到两年起码未来的三年这个角度去看我认为这两家公司就是便宜的」」
03-07阳光财经觀察偏多財報顯示未來AI芯片收入將快速增長，股價調整至年線附近，年線以較大角度上升，基本面向好情況下大幅跌破年線概率不高。
「「博通本周發布的財報顯示，未來在人工智能芯片上面的收入將快速增長」」
03-07NaNa说美股觀察偏多與邁威爾同列為ASIC龍頭，隨AI算力需求持續爆發有望延續類似NVIDIA式強勁增長，但未展開個股細節。
「「博通以及邁威爾科技呢啲 ASIC 龍頭仍然有望延續類似 NVIDIA 式嘅強勁增長」」
03-06NaNa说美股觀察看多逆市收漲，預計明年AI芯片營收超過1000億美元並持續至2028年，毛利與經營槓桿佳，客戶多為美國本土科技巨頭不受出口管控影響。
「「ASIC 芯片龍頭 AVGO 今日股價逆市收漲，公司預計到明年其 AI 芯片營收將超過1000億美元…並有望持續到2028年」」
03-06投资TALK君累積看多管理層預期2027財年營收遠超1000億美元，AI推理需求「非常非常的強」；以EPS增速計算PEG約1倍，三年後PE約16倍，創作者認為現價便宜。
「「他們說非常非常有意思且出乎他們意外的是，對於推理這一塊…需求非常非常的強。」」
03-06美投侃新闻買入看多創作者明確「比較認可」高盛看法，指引足夠確定、博通從AI受益者升級為AI確定者，機構目標價上調後仍有約40%上漲空間，並稱其為「mini版英偉達」仍有不錯上漲潛力。
「「當然了我也比較認可，一方面是博通這個指引數字足夠炸裂足夠確定，它打開了無限遐想」」
03-06阳光财经持有看多創紀錄營收193.1億超預期，AI收入同比增長106%達84億，啟動100億美元回購，技術面在年線附近充分調整，創作者認為仍可繼續看漲。
「「普通 上個 季度 營收 達到 創紀 錄的 193.1億 超過 分析 師預 期的 192.6億… AI 營業 收入 大幅 增長 106%,達 到84 億」」
03-05视野环球财经觀察偏多本季與下季指引超預期，高增長情境下估值尚可；但326–363為極強壓力區，盤後剛踩回200日均線，明日若未能站穩或突破363，仍可能再次掉頭向下。
「「这个价格看上去确实在维持高增长的情况下不算高但只要增速掉下来那么30到40倍就维持不住」」
03-05小翠時政財經避開偏多財報大幅優於預期，AI營收指引強勁至2028年；但遠期市盈率32倍、EPS增速28%，創作者認為「太貴了，性價比不高」，明言不願買。
「「博通太貴了…遠期市盈率是32倍而它的EPS增速是28倍那就比英偉達貴多了…所以我是喜歡買它們就是我覺得貴了性價比不高」」
03-05美投侃新闻累積看多AI半導體收入本季84億同比106%，下季指引107億同比140%+，2027年目標1000億AI收入且供應鏈已鎖定；與Google、OpenAI、Meta合作穩固，股價落後半導體板塊有補漲空間；長期風險為大客戶自研替代。
「「博通和谷歌之间的合作关系暂时没有风险…这些都是博通中期确定性所在…博通股价也表现平平相比整个半导体行业落后了不少这也为补涨创造了一些空间」」
03-05老王愛說笑累積強多財報半導體營收YoY成長50%+，執行長預期2027年AI晶片營收超1000億美元，已有6家ASIC客戶，TPU算力到2027年成長三倍，遠期本益比合理，成長性極為確定。
「「2027年的AI晶片營收即將會超過1000億美元…這是一個爆發性的成長。」」
02-21阳光财经觀察看多機構Q4買入博通，創作者指其做定制晶片、成本比通用晶片低，谷歌找其做TPU，在AI基礎設施中地位重要，稱「也不错」。
「「机构还在四季度买入了台积电博通等半导体二三线龙头这两只股也不错」」
02-06NaNa说美股逢低買看多本應在谷歌財報後大漲但被大盤拖累，屬於補漲，納入AI硬體設施「一鍋端」抄底組合。
「「博通亦反彈咗7%，本來谷歌出財報後，佢昨日就應該大漲嘅，結果被大盤畀拖落水咗，今日屬於補漲」」
01-30游庭皓的財經皓角觀察偏多與Google、蘋果並列約29倍本益比，處歷史高位但不算特別高，在AI背景下估值相對合理，具一定投資吸引力。
「「你像Google博通 蘋果的預估 本益比 大大概在29倍左右…其實在歷史高位 但是並不算特別高」」
01-29老王愛說笑避開偏空預估本益比29倍，對照過去10年處於高檔區間，與Google並列為「本益比已很高」一組，相對不建議在高位追價。
「「代表它往上的空間以目前本益比來對照對照過去10年的經驗都還是比博通以及Google來的比較空前一點」」
01-23小翠時政財經逢低買偏多基本面可以但目前有點貴，創作者暫不關注，若出現買點會留意買入。
「「博通可以的只是我覺得最近有點貴所以我沒怎麼關注它我覺得如果有出現了這個買點的機會我會關注」」
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